03 · Services

업무 분야

인수와 투자, 자금 조달, 승계. 네 가지 업무는 서로 다른 일처럼 보이지만, 모두 "자본을 기업 중심으로 효율적으로 배치한다"는 하나의 원칙에서 나옵니다.

기업인수합병(M&A)

가치 분석부터 인수 후 통합까지, 한 팀이 끝까지 맡습니다.

01대상 기업 가치 분석 및 적정 인수가격 산정

재무분석: 최소 3~5년간의 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표를 검토해 매출 추이, 부채 비율, 영업이익률 등을 종합적으로 평가
시장환경 조사: 산업 동향, 경쟁사 비교, 규제 및 기술 트렌드를 고려해 성장 가능성을 예측
기업 가치평가 모델(DCF, EV/EBITDA, PER 등)을 활용하여 적정 인수가격 범위를 설정

02실사(Due Diligence) 수행

재무 실사: 과거 재무제표 신뢰성, 숨겨진 부채, 운전자본 흐름 등을 면밀히 점검
법률 실사: 지적재산권, 계약관계, 소송 이력, 컴플라이언스 준수 여부 등을 검토
세무 실사: 세금 납부 이력, 결손금 이월, 추징 가능성 등을 파악
인력·조직 실사: 핵심 인력 역량, 노사관계 안정성 등을 확인

03거래구조 설계 및 협상

거래 구조: Stock Deal(주식인수) vs. Asset Deal(사업부 인수) 등 다양한 방식을 검토
계약서 작성: 주식매매계약(SPA), 진술·보장(Representations & Warranties), 손해배상(Indemnification) 조항 등을 협의
협상 전략: 인수가격, 지급 조건, 에스크로·언아웃 등의 활용으로 위험 분산

04인수 후 통합(PMI)

조직·문화 통합: 양사 조직구조 재정비, 핵심 인력 유출 방지, 보상체계 조정
시너지 극대화: 중복 부서 통합, 제품·서비스 라인 교차판매, 추가 수익원 발굴
가치 제고 전략: 재무구조 개선, 신사업 발굴, 해외시장 진출, 추가 투자 유치 등

지분투자

성장 잠재력 있는 기업을 발굴하고, 경영에 참여해 가치를 높인 뒤 회수합니다.

01성장 잠재력 있는 기업 발굴 및 지분 인수

투자 대상 선정: 시장규모, 기술력, 경영진 역량, 경쟁우위 등을 종합 평가
투자 구조 설계: 보통주, 우선주, 전환사채(CB), 신주인수권부사채(BW) 등 다양한 방식 검토

02경영 참여 및 기업가치 제고

이사회 참여: 주요 경영 의사결정에 대한 직접적인 영향력 행사
재무구조 개선: 추가 자금 조달, 비효율 자산 정리 등으로 재무 안정성 제고
사업전략 수립: 신사업 개발, 해외시장 진출, M&A 연계를 통한 규모 확장 등

03투자금 회수(Exit) 전략

IPO: 상장 준비(내부통제, 지배구조 투명성), 수요예측(Book Building)을 통한 공모가 산정
전략적 매각(Trade Sale): 경쟁사·협력사 등에 지분 매각으로 프리미엄 창출
메자닌 회수: 전환사채, 신주인수권부사채의 권리 행사 또는 원금·이자 상환을 통한 투자 회수

신디케이션

복수 금융기관과 함께 대규모 자금을 조달하고, 주간사로서 대주단을 운영합니다.

01복수 금융기관 대상 대규모 자금 조달

자금 수요 분석: 프로젝트 성격(인프라, 부동산 개발, 인수금융 등)에 따라 재무 모델링
참여기관 모집: 은행, 증권사, 보험사 등 유관 금융기관에 투자안을 제시하고 참여 의향 타진

02주간사로서 조건 설계 및 협상

대출 조건 수립: 금리(고정·변동), 만기, 담보·보증 구조, 상환 스케줄 결정
리스크 분산: 대출액 분산, 손실 발생 시 책임 분담 구조 합의
PF, 인수금융 등 특화 구조 설계: 비소구(Non-Recourse) 구조, 레버리지 활용 등

03대주단 구성 및 사후 관리

대출약정 체결: 참여기관 간 약정서 작성, 대출 실행 프로세스 완료
사후 모니터링: 채무자(프로젝트) 실적·현금흐름 보고, 필요 시 조건 변경·리파이낸싱 검토
대주단 운영: 추가 대출이나 채무 불이행 시 담보 실행, 자산 매각 등 공동 대응

상속·증여 설계

기업 오너 지분의 승계를 세무·법률 전문가와 함께 설계하고, 납부 자금까지 계획합니다.

01기업 오너 지분 상속·증여 방안 수립

사전 조사: 가족 지배구조, 기업 가치평가, 보유 지분 현황 등을 종합 분석
증여 vs. 상속: 세금 부담, 경영권 공백, 기업 성장 과실 등 비교 검토

02세무·법률 전문가와 협업

조세 효율적 구조: 지주회사 설립, 가업상속 공제 등 절세 방안 활용
법률 자문: 주주간 계약, 유언·신탁, 상속·증여세 신고 등 법적 분쟁 예방

03가업승계와 연계한 지배구조 개선

후계자 선정: 핵심 후계자의 역량, 경영 철학, 조직 융화 능력 등을 고려
사업 포트폴리오 조정: 비핵심 사업 정리, 신성장 동력 확보 등으로 기업 경쟁력 강화

04상속·증여세 납부 자금조달 방안 마련

자금 마련 전략: 배당, 자산 매각, 사채 발행 등 다양한 방식 검토
스케줄 관리: 과세 시점, 연부연납, 세액 공제 등을 고려한 적시 납부 계획 수립